Про ИИ-пузырь на рынке сейчас не слышал, ну, пожалуй, только тот, кто специально закрывал уши. Но разве рыночное падение не должно быть неожиданным для толпы? А сейчас о нём только и говорят... Да и индекс F&G совсем не показывает рыночной эйфории, свойственной пузырям, а скорее наоборот. Так в чём же тут дело? Давайте разбираться!

Прежде всего, хочу обратиться к своей идее времён тарифов Трампа:

Прошу заметить - траектория отыграла на все 100%: и снижение, и рост до ~7000. Конец пятой волны большой импульсной модели, а также некоторая перекупленность рынка так и намекают: пузырь вот-вот лопнет, и начнётся коррекция. Однако, взглянем на факты:

С апреля индекс вырос аж на 44%, а серьёзных коррекций по-прежнему не было.


Хотя по факту же, с февральских минимумов он прибавил всего 12%. Справедливо ли считать за прогресс простой возврат к до-кризисным уровням, учитывая, что руководство в виде Трампа само спровоцировало это падение?

Во-вторых, DXY за это время упал на те же 12%:


То есть, это вовсе не индекс прибавил - это просто доллар, относительно которого измеряется стоимость, скорректировался, не правда ли?

На мой взгляд, уж как-то не похоже это на "пузырь десятилетия", который неимоверно раздул рынок и скоро лопнет, не так ли? Однако ИИ-бум - это безусловно пузырь. Просто я бы не советовал вам верить тем (да и вообще в интернете никому верить не стоит, даже мне), кто прогнозирует точные даты, когда он лопнет. Увы, предсказать это с приемлемой точностью просто невозможно. Поэтому шорт в такой ситуации - не лучшая идея. Гораздо лучше следовать за этим трендом, пока он не затух.

И уж точно я бы не стал брать перекупленные "голубые фишки":




Иначе вы рискуете стать ликвидностью для тех, кто выходит из них прибылью после того, как купил ваш страх в апреле.

Да, сейчас в индустрию инвестируются невероятные деньги в ожидании таких же невероятных перспектив, и совсем не факт, что они способны оправдаться. Однако общая производительность труда благодаря AI неизбежно вырастет, и даже когда этот всплеск пройдёт, технологии, которые кратно упростят нам жизнь - останутся. Ну а выиграют в результате те, кто не последует всеобщей эйфории и страху, и при этом научится использовать эти самые технологии, не отдав им функцию своего мышления.

Спасибо за прочтение, ставь ракету если было полезно, ну и увидимся!