По предварительным данным Всероссийского союза страховщиков, объем премий в сфере страхования жизни в 2024 году значительно увеличился, превысив изначальные прогнозы.

Основные показатели

- В 2024 году общая сумма премий по страхованию жизни возросла в 2,6 раза по сравнению с предыдущим годом, составив 2,1 трлн рублей.
- Накопительное страхование жизни (НСЖ) продолжает оставаться основным драйвером рынка, с премиями, увеличившимися с 352 млрд рублей в 2023 году до 1,4 трлн рублей в 2024 году.
- Премии по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ) также показали рост, достигнув 502 млрд рублей в 2024 году, по сравнению с 208 млрд рублей в предыдущем году.
- Общая сумма выплат страховых компаний в 2024 году также значительно возросла — с 465 млрд рублей в 2023 году до 1,4 трлн рублей в 2024 году. При этом страховые резервы увеличились на 40% и на конец года составили 2,1 трлн рублей.

Причины роста рынка страхования жизни

- Высокие темпы роста рынка объясняются привлекательными условиями на фоне высокой ключевой ставки, улучшением существующих продуктов и налоговыми льготами. До конца 2024 года дополнительный доход по договорам ИСЖ и НСЖ не подлежит налогообложению НДФЛ, если не превышает среднегодовую ключевую ставку Банка России за каждый год действия договора.
- С 1 января 2025 года налоговые льготы на выплаты по договорам страхования жизни будут отменены, но ожидается, что в ближайшее время в Госдуму будет внесен законопроект о льготах для страхователей по долгосрочным договорам, который уже согласован Минфином и Банком России (параметры законопроекта пока не раскрыты).

Вывод

- Группа Ренессанс страхование, чьи акции торгуются на Московской бирже, является одним из бенефициаров роста рынка. За девять месяцев 2024 года общая сумма брутто подписанных страховых премий компании выросла на 38,7% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 118,2 млрд рублей. При этом премии по накопительному страхованию жизни увеличились на 134,9% и составили 46,5 млрд рублей.
- Ожидаем, что чистая прибыль компании по итогам 2024 года снизится примерно на 10% из-за переоценки инвестиционного портфеля, вызванной падением фондового рынка. Тем не менее, благодаря новым финансовым инструментам и сделкам по передаче страхового портфеля «ВСК — Линия жизни» в «Ренессанс Жизнь», а также приобретению компании «СК „Райффайзен Лайф“», инвестиционный портфель Группы Ренессанс страхование, по нашим оценкам, вырастет до 232 млрд рублей (+27,6% к концу 2023 года), что создаст хорошую основу для будущих прибылей.

Вывод

- Высокая ключевая ставка позволит компании получать увеличенные купонные доходы по новым облигациям, а в случае смягчения денежно-кредитной политики Банка России в 2025 году мы ожидаем роста доходов от переоценки финансовых активов инвестиционного портфеля.
- Акции Группы Ренессанс страхование остаются привлекательными для долгосрочных инвесторов. На недельном графике котировки пробили вверх фигуру "треугольник" и закрепились выше уровня 125 рублей. Ближайшей целью роста выступает исторический максимум в районе 150 рублей.