Цены на золото консолидировались на высоких уровнях, при этом сигналы «голубиного» курса и данные по инфляции боролись за лидерство!

Обзор рынка: В четверг (18 декабря) международные цены на золото оставались в целом стабильными, сохраняя устойчивость благодаря сигналам «голубиного» курса Федеральной резервной системы. Однако сильный доллар США ограничил дальнейший потенциал роста. В итоге спотовая цена на золото закрылась немного ниже на 0,2% на уровне 4333,12 доллара за унцию, демонстрируя четкую тенденцию к консолидации в течение дня. Серебро продолжало держаться вблизи исторических максимумов, демонстрируя общую устойчивость рынка драгоценных металлов.

📊 Фундаментальные факторы неоднозначны, что ставит золото в «приятное положение».

В настоящее время рынок золота находится в фазе острой конкуренции между бычьими и медвежьими факторами:

Позитивные факторы:

Мягкие сигналы ФРС продолжают оказывать влияние: глава ФРС Уоллер заявил, что «постепенное смягчение может быть начато, если инфляция продолжит замедляться», заложив основу для ожиданий смягчения денежно-кредитной политики в 2026 году.

Данные по инфляции не оправдали ожиданий: годовой рост ИПЦ в ноябре составил 2,7% (ожидалось 3,1%), а базовый рост ИПЦ — 2,6% (ожидалось 3,0%). Оба показателя оказались ниже ожиданий, что снизило опасения рынка по поводу инертной инфляции и устранило некоторые препятствия для будущих снижений процентных ставок.

Геополитические риски обострились: блокада США венесуэльских нефтяных танкеров и ослабление оптимизма в отношении мирных переговоров между Россией и Украиной подпитывают геополитическую неопределенность, побуждая фонды-убежища переориентироваться на золото.

Доходность казначейских облигаций США снизилась: снижение доходности 10-летних и 30-летних казначейских облигаций США уменьшило альтернативные издержки владения золотом.

Ограничения:

Индекс доллара США оставался сильным: доллар колебался вблизи своего недельного максимума, оказывая понижающее давление на золото, номинированное в долларах.

Внутренние разногласия в Федеральной резервной системе: президент ФРС в Атланте Бостик призвал к «терпимому отношению к политике» и выступил против преждевременного снижения процентных ставок, оставив рынок в неопределенности относительно дальнейшего курса политики.

Незначительный рост реальной доходности: на фоне замедления инфляции рост реальной доходности оказал краткосрочное давление на золото, не приносящий процентов актив.

📈 Технический анализ: консолидация высокого уровня указывает на потенциальную коррекцию

Дневной график: цены на золото продолжают колебаться в диапазоне 4270-4350 долларов. Общая бычья структура остается неизменной, но восходящий импульс явно ослаб. Дневная свеча закрылась небольшой медвежьей свечой, указывая на нарастающее давление продаж на более высоких уровнях.

4-часовой график: Краткосрочные скользящие средние начинают расходиться вниз. После непрерывных колебаний цена постепенно пробила поддержку скользящих средних, демонстрируя признаки ослабления. В настоящее время цена неоднократно пытается удержаться вблизи средней линии канала. Если она не сможет быстро вернуться выше 4340 долларов, она может дополнительно протестировать поддержку нижнего канала.

Ключевые уровни

Сопротивление вверх: 4345-4350 (сопротивление внутридневной консолидации), 4380, 4400

Поддержка вниз: 4270-4280 (нижняя линия канала и предыдущая платформа консолидации)

🎯 Торговая стратегия: Покупайте дешево и продавайте дорого на рынке в боковом диапазоне, фокусируясь на направлении прорыва.

Краткосрочная стратегия: Золото в настоящее время находится в фазе консолидации на высоких уровнях, без четкого направления прорыва. Рекомендуется торговля в диапазоне, фокусируясь на покупке дешево и продаже дорого на ключевых уровнях.

Агрессивная длинная позиция: Рассмотрите небольшую длинную позицию по текущей цене 4320-4325, с стоп-лоссом на уровне 4290 и целевой ценой 4355-4380.

Консервативная короткая позиция: Продавайте на отскоке до 4345-4350, с стоп-лоссом на уровне 4370 и целевой ценой 4300-4280.

Среднесрочная перспектива: Если цена золота пробьет уровень поддержки 4270, может открыться потенциал снижения, с целевой ценой в районе 4230-4200. И наоборот, если она удержится выше 4350, возможно повторное тестирование психологического уровня 4400.

😊 Настроения и ритм: Сохраняйте терпение и ждите, пока рынок выберет направление.

Последние движения рынка были действительно разочаровывающими! Несмотря на постоянный поток позитивных новостей, цены на золото неизменно не решаются на рост, неоднократно колеблясь на высоких уровнях. Это отражает противоречивую психологию рынка на данном этапе — одновременно ожидание изменения позиции ФРС и опасения по поводу повторной инфляции; желание покупать, но страх оказаться в ловушке на пике.

На мой взгляд, среднесрочная и долгосрочная логика роста цен на золото остается неизменной (цикл снижения процентных ставок + геополитические риски + покупки золота центральными банками), но для закрытия спекулятивных позиций и накопления энергии действительно необходима значительная краткосрочная коррекция. Поэтому нет необходимости беспокоиться о каждом колебании; вместо этого можно использовать торговлю в ограниченном диапазоне для свинг-трейдинга.

💡 Важное напоминание: При плотном графике последних публикаций данных и событий волатильность рынка может усиливаться. Крайне важно контролировать размер позиций, строго придерживаться стоп-лосс ордеров и никогда не удерживать убыточные позиции!

🤝 Несколько слов о закрытии позиций и стратегическом планировании

Если у вас есть длинные позиции, застрявшие на высоких уровнях, или короткие позиции, оказавшиеся в пассивном состоянии в период колебаний, не паникуйте! Самое большое табу на волатильных рынках — это частое сокращение убытков и погоня за максимумами и минимумами. Мы можем разработать план, основанный на размере вашей позиции и себестоимости, для поэтапного усреднения, хеджирования для разблокировки позиций или свинг-трейдинга для снижения затрат.

Рыночные условия постоянно меняются, но стратегии можно планировать заранее. Если вы не уверены в текущем направлении или хотели бы получать оповещения о точках входа и выхода в режиме реального времени, а также рекомендации по позициям, не стесняйтесь оставлять сообщения или отправлять личные сообщения для обсуждения. Давайте вместе пройдемся по рискованному рынку, защищая прибыль и контролируя просадки!

Путь может быть извилистым, но будущее светлое! Бычья логика для золота остается неизменной; просто требуется немного больше терпения и более взвешенный подход. ✨