Вчера (пятница, 19 декабря) в начале торгов в США цены на золото немного выросли. На момент написания статьи спотовая цена на золото выросла на 0,14% до 4338 долларов, что на 1,35% больше, чем за неделю, и немного не дотягивает до исторического максимума. Сегодня выходные, и до Рождества осталось меньше недели, поэтому рыночные настроения в целом сдержанные. Неожиданно слабые данные по индексу потребительских цен США за ноябрь поддержали американские акции и ослабили доллар. Обычно такое движение доллара благоприятно сказывается на золоте, но не в этот раз — по крайней мере, на начальном этапе. Цены на золото сначала упали, затем нашли поддержку на более низких уровнях и отскочили, возобновив восходящий тренд. В краткосрочной перспективе перспективы для золота остаются бычьими, цены постепенно приближаются к историческому максимуму, достигнутому в октябре, до которого сейчас осталось совсем немного. Однако условия для золота после 2026 года могут быть не такими благоприятными, как в 2025 году.

Стоит отметить, что одной из причин значительного роста цен на золото за последние несколько лет является продолжающееся обесценивание фиатной валюты из-за высокой инфляции. В настоящее время инфляция явно падает быстрее, чем ожидал рынок, что в некоторой степени ослабляет необходимость покупки «страховки» от инфляции. Золото, как важный инструмент защиты от инфляции, имеет основания для ослабления после публикации данных по индексу потребительских цен. Однако пока рано говорить о том, достигли ли цены на золото своего пика. Годовой общий уровень инфляции составляет всего 2,7%, что открывает Федеральной резервной системе возможность снижения процентных ставок уже в 2026 году. Это должно продолжать оказывать давление на доллар, но означает ли это также, что снижение цен на золото ограничено, покажет время. В конце концов, рынок все еще испытывает некоторый скептицизм по поводу этого отчета об инфляции из-за влияния приостановки работы правительства на процесс сбора данных. Поэтому рынок, возможно, не будет чрезмерно реагировать на данные за один месяц и должен дождаться публикации декабрьского отчета об инфляции в январе следующего года. Неожиданно низкий индекс потребительских цен США в ноябре подстегнул американские акции и ослабил доллар. Обычно такое движение доллара должно быть бычьим для золота, но на этот раз этого не произошло — по крайней мере, не сразу. Цены на золото сначала упали, затем нашли поддержку на более низких уровнях и отскочили, возобновив восходящий тренд. В краткосрочной перспективе перспективы для золота остаются бычьими, цены постепенно приближаются к историческому максимуму, достигнутому в октябре, до которого сейчас остался всего один шаг. Однако условия для золота после 2026 года могут быть не такими благоприятными, как в 2025 году. Стоит отметить, что одной из причин значительного роста цен на золото за последние несколько лет было продолжающееся обесценивание фиатной валюты из-за высокой инфляции. Сейчас инфляция явно падает быстрее, чем ожидал рынок, что в некоторой степени ослабляет необходимость покупки инфляционной «страховки». Как важный инструмент хеджирования инфляции, ослабление золота после публикации индекса потребительских цен не лишено оснований. Однако пока рано говорить о том, достигли ли цены на золото своего пика. Годовой общий уровень инфляции составляет всего 2,7%, что открывает Федеральной резервной системе возможность снижения процентных ставок в начале 2026 года. Это должно продолжать оказывать давление на доллар, но означает ли это также, что снижение цен на золото ограничено, покажет время.

Анализ рынка золота на следующий понедельник:

После резкого роста и падения в краткосрочной перспективе цены на золото в пятницу оставались относительно спокойными. Индекс относительной силы (RSI) показывает, что бычий импульс ослабевает, и RSI откатился из зоны перекупленности. При закрытии цены на золото ниже 4350 долларов на дневном графике, первый уровень поддержки находится на отметке 4300 долларов. Очевидно, что краткосрочного восходящего импульса для золота недостаточно. В отсутствие новых данных или событий, подтверждающих это, в пятницу наблюдался отток капитала и фиксация прибыли по золоту.

Ключевой зоной для коротких позиций остается плотная зона сопротивления 4350-4355 долларов. Моя стратегия заключается в продаже на ключевом уровне $4350. В случае значительного снижения, $4300 легко достижимы, а $4270 вполне возможны. Однако, если произойдет прямой прорыв вверх, мы пересмотрим нашу стратегию.

Вкратце, краткосрочная торговая стратегия для золота заключается в продаже на подъемах. Ключевые уровни сопротивления, за которыми следует следить, — $4350-$4355, а ключевые уровни поддержки — $4270-$4260. Давайте получим большую прибыль на следующей неделе перед Рождеством!